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80 zentrale Begriffe aus Trading, systematischen Strategien, Optionen, KI und Steuern — präzise, ohne Marketing-Floskeln. Jeder Begriff ist eine eigene Seite, durchsuchbar und intern verlinkt.

80 Begriffe

A

AbgeltungsteuerPauschale 25 % Steuer auf Kapitalerträge in Deutschland (zzgl. Soli, ggf. Kirchensteuer). Algorithmic TradingComputergesteuerte Ausführung von Handelsregeln ohne diskretionäre Eingriffe. AlphaOutperformance gegenüber dem reinen Marktrisiko (Beta).

B

BacktestSimulation einer Strategie auf historischen Marktdaten vor dem Live-Einsatz. BetaSensitivität einer Anlage gegenüber dem Gesamtmarkt. Black-Scholes-ModellKlassisches Modell zur Bewertung europäischer Optionen. Bollinger BandsBandbreitenindikator: gleitender Durchschnitt plus/minus 2 Standardabweichungen. BreakoutAusbruch aus einer Handelsspanne oder einem Chartmuster. Buy & HoldLangfristige Anlagestrategie ohne aktives Market-Timing.

C

CAGRCompound Annual Growth Rate — geometrisch annualisierte Rendite. Call-OptionRecht, einen Basiswert zu einem festen Preis zu kaufen. Calmar RatioRisikoadjustierte Performance: Rendite je Einheit Max-Drawdown. Carry TradeStrategie, die von Zinsdifferenzen zwischen zwei Währungen profitiert. Chance-Risiko-VerhältnisVerhältnis von potenziellem Gewinn zu möglichem Verlust eines Trades. Cross-ValidationValidierungsverfahren für ML-Modelle durch wiederholtes Aufteilen der Daten.

D

Dark PoolPrivater Handelsplatz mit anonymen, pre-Trade-unsichtbaren Orders. DeltaSensitivität des Optionspreises gegenüber dem Basiswert. DividendeAnteil am Unternehmensgewinn, der an Aktionäre ausgezahlt wird. DrawdownProzentualer Rückgang vom letzten Hoch eines Kontos oder Wertpapiers.

E

EMAExponential gewichteter gleitender Durchschnitt — reagiert schneller als SMA. ErwartungswertDurchschnittlicher Gewinn/Verlust pro Trade über viele Wiederholungen. ETFExchange Traded Fund — börsengehandelter Indexfonds.

F

Feature EngineeringKonstruktion aussagekräftiger Eingabevariablen für ML-Modelle. FIX-ProtokollIndustriestandard-Nachrichtenprotokoll für elektronisches Trading. Funding RateZahlung zwischen Long- und Short-Positionen auf Krypto-Perpetuals. FutureBörsengehandelter Terminkontrakt zur Lieferung eines Basiswerts.

G

GammaÄnderungsrate des Delta einer Option bei Kursbewegung.

H

HebelVerhältnis von Positionsgröße zu eingesetztem Eigenkapital. HedgingAbsicherung einer Position durch eine gegenläufige Position. HFTHigh-Frequency Trading — Trading im Mikrosekunden- bis Millisekundenbereich.

I

Implizite VolatilitätVom Markt eingepreiste erwartete Schwankungsbreite eines Basiswerts.

K

KapitalertragsteuerQuellensteuer auf Kapitalerträge in Deutschland — Synonym zur Abgeltungsteuer. Kelly-KriteriumMathematisch optimaler Einsatzanteil für maximales geometrisches Wachstum. KGV (P/E)Kurs-Gewinn-Verhältnis — Aktienpreis dividiert durch Jahresgewinn pro Aktie.

L

Limit OrderOrder mit festgelegtem Preis — wird nur zu diesem oder besser ausgeführt. Liquid StakingVerfahren, bei dem gestakte Krypto-Tokens handelbar bleiben. LSTMLong Short-Term Memory — rekurrentes neuronales Netz für Sequenzdaten.

M

MACDMoving Average Convergence Divergence — Trend- und Momentum-Indikator. Machine Learning im TradingEinsatz von Lernalgorithmen zur Mustererkennung in Marktdaten. Margin CallAufforderung des Brokers, weitere Sicherheiten nachzuschießen. Market MakerAkteur, der gleichzeitig Kauf- und Verkaufsquotes stellt und am Spread verdient. MarktorderOrder zur sofortigen Ausführung zum aktuellen Marktpreis. Mean ReversionStrategieklasse, die auf Rückkehr zum Mittelwert spekuliert. MEVMaximal Extractable Value — Gewinne aus Blockchain-Transaktionsreihenfolge. MomentumStrategieklasse, die auf Trendfortsetzung spekuliert. Monte-Carlo-SimulationWiederholtes Zufalls-Sampling zur Schätzung von Wahrscheinlichkeiten.

O

OHLCOpen, High, Low, Close — vier Schlüsselpreise eines Zeitintervalls. OrderbuchAktuelle Liste aller Kauf- und Verkaufslimit-Orders an einer Börse. OverfittingModell passt sich zu eng an Trainingsdaten an und versagt auf neuen Daten.

P

Pair TradingMarktneutrale Strategie: long Aktie A, short Aktie B mit hoher Kointegration. Perpetual FuturesKrypto-Futures ohne Verfallstag, gehalten über Funding-Mechanismus. PositionsgrößeAnzahl der Einheiten eines Trades, basierend auf Risiko-Budget. Put-OptionRecht, einen Basiswert zu einem festen Preis zu verkaufen.

R

R-MultipleTradevergleich in Vielfachen des Anfangsrisikos R. Reinforcement LearningML-Paradigma: Agent lernt durch Belohnung/Bestrafung optimales Verhalten. Risk of RuinWahrscheinlichkeit, dass ein Konto unter einen kritischen Wert fällt. RSIRelative Strength Index — Momentum-Oszillator zwischen 0 und 100.

S

Sentiment-AnalyseAuswertung von Textdaten zur Stimmungsmessung am Markt. Sharpe RatioRendite-Risiko-Kennzahl: Überschussrendite je Einheit Volatilität. SlippageDifferenz zwischen erwartetem und tatsächlichem Ausführungspreis. SMASimple Moving Average — einfacher gleitender Durchschnitt. Sortino RatioWie Sharpe, aber nur Abwärts-Volatilität im Nenner. SpreadDifferenz zwischen Geldkurs (Bid) und Briefkurs (Ask). StablecoinKrypto-Token mit Wertbindung an Fiat (typisch USD). Statistical ArbitrageQuantitative Strategieklasse: marktneutrale Trades auf statistische Edge-Signale. Stop-LossAutomatische Verkaufsorder zur Begrenzung von Verlusten. StraddleOptionsstrategie: gleichzeitiger Kauf von Call und Put mit gleichem Strike/Verfall. Survivorship-BiasVerzerrung durch Ausschluss gescheiterter Unternehmen aus historischen Daten.

T

Termingeschäfte-VerlustverrechnungFrühere Sonderregel (2021–2024), rückwirkend abgeschafft: max. 20.000 € Termingeschäftsverluste pro Jahr verrechenbar. ThetaZeitwert-Verfall einer Option pro Tag. TickKleinste Preiseinheit oder einzelne Transaktion auf einem Markt. Trailing StopStop-Loss, der mit dem Kurs in Gewinnrichtung mitläuft. TransformerNeuronale Netzarchitektur mit Self-Attention — Basis moderner LLMs. Trend FollowingStrategieklasse: Einstieg in laufende Trends, Halten bis zur Umkehr.

V

Value at RiskStatistisches Maß für den maximal erwarteten Verlust binnen Zeit/Konfidenz. VegaSensitivität des Optionspreises gegenüber Änderungen der impliziten Vola. VIXCBOE Volatility Index — eingepreiste erwartete S&P-500-Volatilität. VolatilitätMaß für die Schwankungsbreite einer Anlage über die Zeit.

W

Walk-Forward-AnalyseRobuste Validierungsmethode: rollend trainieren und out-of-sample testen.

Z

ZinsstrukturkurveKurve der Renditen über verschiedene Anleihen-Laufzeiten.