Volatilität
Maß für die Schwankungsbreite einer Anlage über die Zeit.
Volatilität wird als annualisierte Standardabweichung der Renditen ausgedrückt. Eine Aktie mit 20 % Volatilität schwankt typischerweise um ±20 % p. a. um ihre Trendlinie. Standard-Schätzung: tägliche Log-Returns, dann mal √252.
Wichtig: Realisierte Volatilität (vergangene Daten) ≠ Implizite Volatilität (vom Optionsmarkt eingepreiste Zukunft). Die Differenz ist die Basis vieler Volatilitätsstrategien. Volatilität ist nicht gleich Risiko — sie ist die häufigste Approximation für Risiko, aber blind gegenüber Schiefe, Kurtosis und Drawdowns.
→ Praxis: Sharpe Ratio Rechner
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