Sortino Ratio
Wie Sharpe, aber nur Abwärts-Volatilität im Nenner.
Die Sortino Ratio ist eine Verfeinerung der Sharpe Ratio: Im Nenner steht nicht die Gesamt-Volatilität, sondern nur die Abwärtsabweichung (Downside Deviation).
Damit wird Aufwärts-Volatilität, die ein Investor ja begrüßt, nicht bestraft. Sortino ist besonders sinnvoll bei schiefen Renditeverteilungen — z. B. bei Optionsstrategien, die viele kleine Gewinne und seltene große Verluste produzieren. Werte über 1 sind solide, über 2 sehr gut.
→ Praxis: Sharpe Ratio Rechner
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