Calmar Ratio
Risikoadjustierte Performance: Rendite je Einheit Max-Drawdown.
Die Calmar Ratio setzt die annualisierte Rendite ins Verhältnis zum maximalen Drawdown: Calmar = CAGR / |Max-Drawdown|.
Sie misst, wie viel Rendite pro Einheit „worst case"-Verlust erkauft wurde. Werte über 1 gelten als solide, über 3 als sehr gut. Im Gegensatz zur Sharpe Ratio bestraft Calmar nicht Volatilität allgemein, sondern den schlimmsten Verlauf — was psychologisch und für leveraged Strategien oft relevanter ist.
→ Praxis: Sharpe Ratio Rechner
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