Drawdown
Prozentualer Rückgang vom letzten Hoch eines Kontos oder Wertpapiers.
Drawdown = (Hoch − aktueller Wert) / HochEin Drawdown misst, wie weit der Kontostand oder Kurs vom bisherigen Hoch zurückgefallen ist. Der Max-Drawdown ist die schlimmste solche Periode in einem Backtest oder Live-Lauf.
Drawdowns sind asymmetrisch: −50 % erfordern +100 % zur Erholung, −80 % bereits +400 %. Deshalb gilt: Drawdown-Begrenzung ist wichtiger als Renditemaximierung. Strategien mit niedrigerer Rendite aber kleinem Max-DD sind oft die langfristig überlegenen — und psychologisch handhabbar.
→ Praxis: Recovery Rechner
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