Delta
Sensitivität des Optionspreises gegenüber dem Basiswert.
Delta sagt, um wie viel sich der Optionspreis bei einer Kursänderung des Basiswerts um eine Einheit verändert. Calls haben Delta zwischen 0 und +1, Puts zwischen 0 und −1.
Delta ist auch eine grobe Wahrscheinlichkeitsangabe: ein Call mit Delta 0,5 hat etwa 50 % Chance, im Geld zu enden (At-the-Money). „Delta-neutral" bedeutet ein Portfolio, dessen Gesamt-Delta nahe 0 ist — der Wert hängt dann kaum von kleinen Kursbewegungen ab, nur noch von Volatilität und Zeit.
→ Praxis: Optionspreis Rechner
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