Survivorship-Bias
Verzerrung durch Ausschluss gescheiterter Unternehmen aus historischen Daten.
Beim Survivorship-Bias werden in Backtests nur die heute noch existierenden Aktien/Fonds/Strategien betrachtet — bankrott gegangene oder delistete fallen aus der Auswertung. Das verzerrt Renditen massiv nach oben.
Beispiel: Wer eine Strategie auf den heutigen S&P-500-Konstituenten backtestet, ignoriert hunderte Firmen, die in den letzten 30 Jahren herausgenommen wurden — viele wegen Konkurs. Saubere Datenanbieter (CRSP, Refinitiv) liefern Point-in-Time-Daten, die das vermeiden.
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