Hedging
Absicherung einer Position durch eine gegenläufige Position.
Hedging reduziert das Risiko einer bestehenden Position durch eine zweite, gegenläufige Position. Beispiele: Long-Aktienposition mit Put-Optionen absichern, Auslandsumsätze gegen FX-Risiko hedgen, Anleihen-Portfolio gegen Zinsänderungen mit Bund-Futures hedgen.
Hedging ist kein kostenloses Mittagessen: Es kostet entweder Prämie (Optionen), Carry (Futures-Rollover) oder Opportunität (Gegenposition). In Stress-Phasen versagen historische Korrelationen oft („alle Korrelationen gehen in der Krise gegen 1") — ein klassischer Hedging-Fallstrick.
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