Three Black Crows und Three White Soldiers: starke Reversal-Sequenzen.

Drei aufeinanderfolgende, gleichgerichtete Candles mit klarer Eigenschaft — das ist mehr Information als ein einzelner Bar. Three Black Crows und Three White Soldiers sind in der Praxis und in den Statistiken von Bulkowski unter den robustesten Candlestick-Mustern. Mit einer wichtigen Einschränkung: sauber identifiziert.

Was die Patterns formal sind.

Three Black Crows (bearish) treten am Ende eines Aufwärtstrends auf:

• Drei aufeinanderfolgende rote (bearishe) Candles mit großen Bodies.
• Jede Candle öffnet innerhalb der vorherigen Body und schließt unter deren Tief.
• Kleine bis keine unteren Schatten — die Verkäufer kontrollieren die Sitzung.

Three White Soldiers sind das spiegelbildliche bullische Gegenstück am Ende eines Abwärtstrends, mit drei steigenden, kräftigen Bull-Bars, jeweils mit Open innerhalb der vorherigen Body und Close über deren Hoch.

# Three White Soldiers — vereinfacht
def three_white_soldiers(bars):
    a, b, c = bars[-3], bars[-2], bars[-1]
    bullish = lambda x: x.close > x.open
    if not (bullish(a) and bullish(b) and bullish(c)):
        return False
    if not (b.open > a.open and b.open < a.close): return False
    if not (c.open > b.open and c.open < b.close): return False
    if not (b.close > a.close and c.close > b.close): return False
    body = lambda x: abs(x.close - x.open) / (x.high - x.low)
    return all(body(x) > 0.6 for x in (a, b, c))

Warum diese Patterns relativ selten sind.

Die formalen Kriterien sind streng. Drei Bars in Folge, alle mit großem Body in dieselbe Richtung, jede mit Open innerhalb der vorherigen Body — das passiert nicht häufig. Pro Symbol finden sich auf Tagesdaten deutlich weniger saubere Instanzen als etwa Doji- oder Hammer-Kandidaten.

Genau diese Seltenheit ist ein Vorteil. Wer ein Filter-System hat, das pro Symbol nur wenige Trade-Kandidaten pro Jahr produziert, vermeidet Übertrading und kann selektiv sein. Die Signale haben auch keine Tendenz zur Inflation: drei kräftige Bull-Bars sind drei kräftige Bull-Bars.

Was Bulkowski sagt.

Thomas Bulkowski (Encyclopedia of Candlestick Charts) hat tausende Vorkommen statistisch ausgewertet. Die Kernergebnisse für die beiden Patterns:

• Three White Soldiers in Bull-Märkten: Reversal-Rate ~82 %, durchschnittlicher Move nach 10 Tagen ~6 % nach oben (vor Filtern).
• Three Black Crows in Bear-Märkten: Reversal-Rate ~78 %, durchschnittlicher Move nach 10 Tagen ~7 % nach unten.
• Bei korrektem Trend-Kontext (Pattern erscheint nach mehrtägiger Gegenbewegung) verbessern sich beide Werte messbar.
• Pattern-Failure-Rate sinkt deutlich, wenn die mittlere Candle die größte Body hat.

Bulkowski-Zahlen sind allerdings mit Vorsicht zu lesen — sie messen Bewegung nach dem Pattern, nicht handelbaren Edge nach Kosten. Eigene Tests mit Kosten liefern typischerweise niedrigere Werte.

Typische Setups.

• Three White Soldiers nach Down-Trend. Vorheriger Down-Trend mindestens 8 % vom letzten Hoch. Pattern abgeschlossen, Eintritt auf Open des Folgetags. Stop unter dem Tief der ersten der drei Candles. Ziel: 2R oder vorheriges Swing-High.
• Three Black Crows in Up-Trend. Vorheriger Up-Trend mindestens 10 %. Pattern unter SMA-20 abgeschlossen. Short auf Open des Folgetags. Stop über dem Hoch der ersten Candle.
• Trend-Continuation-Variante. Three White Soldiers, die einen bestehenden Up-Trend nach kurzer Konsolidierung fortsetzen. Trefferquote in Tests oft höher als bei der klassischen Reversal-Variante, R/R kleiner.

Was Backtests typischerweise zeigen.

Ungefiltert sind die Werte bescheiden; mit Trend-Kontext und Volumen-Bestätigung verbessern sich Trefferquote und Profit-Faktor in Tests spürbar.

Häufige Fehler bei der Identifikation.

• Toleranz zu lasch. Wer drei beliebige Bull-Bars als Soldiers durchgehen lässt, bekommt deutlich mehr Signale — und deutlich schlechtere.
• Trend-Kontext ignoriert. Three White Soldiers nach einer langen Aufwärtsphase sind oft Erschöpfungssignale, nicht Fortsetzung. Die Reihenfolge im Markt entscheidet.
• Gap-Open missachtet. Eine Bar, die mit Gap über der vorherigen Body öffnet, erfüllt das klassische Soldiers-Kriterium nicht. Viele algorithmische Implementierungen prüfen das nicht sauber.
• Volume nicht geprüft. Die statistisch stärksten Instanzen zeigen steigende Volumina über die drei Bars. Schwaches Volume signalisiert oft einen Fake.

Meine ehrliche Bewertung.

Bei korrekter Identifikation gehören Three Black Crows und Three White Soldiers zu den wenigen Candlestick-Patterns, die ich tatsächlich als primäres Signal akzeptiere — allerdings nur in Kombination mit Trend-Kontext und Volume-Bestätigung. Sie sind selten und klar definiert.

Die zentrale Disziplin ist die strenge Definition. Wer formal nachlässig wird, verwässert das Signal schnell auf Rausch-Niveau. Wer formal sauber bleibt, hat ein Werkzeug, das in jedem System einen Platz verdient.

Stand: Mai 2026, überarbeitet Oktober 2026. Angaben zu Produkten, Preisen, Gesetzen und Fristen können sich seitdem geändert haben; maßgeblich sind die aktuellen Angaben der Anbieter und Behörden.

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