Momentum
Strategieklasse, die auf Trendfortsetzung spekuliert.
Momentum ist der empirisch dokumentierte Effekt, dass Wertpapiere mit starker Vergangenheits-Performance kurzfristig weiter outperformen. Jegadeesh & Titman (1993) gelten als Begründer der akademischen Forschung.
Cross-Sectional Momentum (Top-Performer kaufen, Bottom-Performer shorten) und Time-Series Momentum (eigener positiver Trend) sind die zwei klassischen Spielarten. Funktioniert in trendenden Phasen, scheitert in Reversal-Phasen — typische „Momentum Crashes" nach Bärenmärkten sind ein bekanntes Phänomen.
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